V prvním díle našeho cyklu o investování (první díl čtěte zde) jsme vám ukázali strategii, která vám pomůže postupně vybudovat velké jmění, ale pokud jste netrpěliví nebo vás svět investic baví a zajímá, lze k investování přistupovat i mnohem aktivněji. Pro tuto oblast bych vám ale v souladu s Robertem Kiyosakim doporučil vybudovat si nejdřív byznys v kvadrantu M (B), abyste měli dostatečné cashflow a mohli si dovolit realizovat několik ztrát, aniž by to ovlivnilo vaši sociální situaci.
Prvním předpokladem pro dosažení trojciferného výnosu je pákový efekt. Nebo-li to, že máme možnost při investici nižší než je cena podkladového aktiva ovládat celé toto aktivum. Pákový efekt v zásadě pracuje na principu opce nebo úvěru. Úvěrového efektu dosáhnete tak, že složíte pouze část hodnoty a zbytek vám někdo jiný půjčí. Takto postupuje např. pan Kiyosaki (který zaplatí jen část hodnoty nemovitosti a na zbytek si půjčí od banky.) Na tomto principu fungují:
- krátké prodeje
- futures
- FOREX
- a další
Opční strategie je, že si za zlomkovou cenu podkladového aktiva koupíte právo (opci), prodat nebo koupit dané aktivum za předem stanovených podmínek někdy v budoucnu. Více napoví příklad… Dejme tomu, že jsem asi před šesti měsíci vlastnil jednu akcii ČEZ, která se tehdy řekněme kótovala za 1 000 Kč. Mám však strach, že je tato akcie nadhodnocená a proto vám prodám opci, v níž se zavazuji, že vám kdykoli (americká opce) v průběhu příštích šesti měsíců prodám svoji akcii ČEZ za 1 000 Kč. Vy mi za tuto službu zaplatíte třeba 100 Kč. Já jako majitel akcie jsme vydělal 100 Kč. A vy v tuto chvíli máte právo koupit si ode mne akcii za 1 000 Kč, bez ohledu na její cenu na trhu. Pokud by cena akcie klesla na 800 Kč, vy opci nepoužijete (proč byste kupovali akcii za 1 000, když ji můžete mít za 800 Kč, že?). Ovšem pokud se dnes akcie ČEZ kótuje někde na 1 400 Kč, vy se svou opcí jste ve výhodě. Máte totiž právo ode mne koupit akcii za 1 000 Kč a obratem ji můžete prodat na trhu za 1 400Kč! Jaká je cena vaší opce? Ano, přesně 400 Kč! Což mínus její cenu 100 (kterou jste mi zaplatili), pro vás dělá čistý zisk 300%! ((400-100)/100).
- opce
- warranty
- specializované certifikáty
Pokud se budete řídit radami Roberta Kiyosakiho, a vybudujete si nejdřív silný podnik a dostatečný pasivní příjem, můžete se pustit do spekulace. Důvodem, proč 90% všech spekulantů na FOREX ztrácí peníze, je jednak nedostatek zkušeností a informací (takže věnujte studiu dostatek času), špatný money-management (nezvládání stresu, panika, úzkost) a v neposlední řadě málo peněz. V dnešní době můžete začít spekulovat už s 20 000 Kč a na trhu je mnoho renomovaných společností, které pořádají bezplatné kurzy. Ujistěte se, že na nich budete! Nabídnou vám také cvičné demo účty, kde můžete obchodovat jako v reálu, ale bez rizika ztráty vlastních peněz. Musíte mít ale na vědomí, že semináře pořádané v prestižních hotelech, občerstvení a investiční rady, vám nedávají z dobrého srdce. Cílem těchto společností je, abyste co nejvíce obchodovali, mají totiž provizi z každého obchodu který uskutečníte, bez ohledu na to jestli je pro vás ziskový nebo naopak ztrátový.
To nejkrásnější na spekulaci je to stejné jako u obchodu, vše je jenom hra čísel (článek o prodeji s přečtěte zde). Pokud víte, že vaše strategie je např. s 55% úspěšná, pak s dobrým money-managementem, vás ani ta nejdelší série ztrát nemusí děsit. Konec konců George Soros, nejznámější dosud žijící spekulant dneška, by mohl o svých stamilionových ztrátách (v dolarech samozřejmě) vyprávět. A vidíte, není ani o žebrácké holi ani v chudobinci.
Nezlobte se, ale po přečtení obou článků si nejsem jistý, co tím vlastně chce autor říci. Sám již několik let obchoduji jak s akciemi, tak s futures, indexy a opcemi a to jak v ČR (kde jsou možnosti omezeny), tak ve Spojených státech a proto doufám vím, o čem hovořím.
V prvním článku chtěl autor sdělit to, že je vhodné vzít zodpovědnost do vlastních rukou a neobtěžovat se s investicemi do fondů. To skutečně předpokládá značnou dobu studia trhů a literatury, kterou ne každý má. Na druhé straně si ale dovedu jen dost omezeně představit popsanou metodu nákupů (když cena klesne, tak za stejnou cenu nakoupíme více cenných papírů)u průměrného člověka jinde než právě na investičních fondech, kde je hodnota podílového listu průměrně kolem koruny. Težko si představovat pravidelné měsíční investování třeba na akciích Komerční banky, kde při ceně cca 4000kč za kus budeme při poklesu pravidelně měsíčně nakupovat nějak přehnaně více kusů.Zpravidla to bude, při průběžných přebytcích rodinného rozpočtu stejně o tom jednom či dvou kusech z nichž leccos ukrojí poplatky, které investorům správně radíte držet na nejnižší úrovni.
Smysl druhého článku je ale již celkově nejasný. Argumentace těžkým kalibrem pana Kiyiosakiho je sice hezká,ale mírně mimo mísu. Co tedy má investor dělat? Pár slov o FOREXU (bez zmínky o co vlastně jde) pokračování zcela bez souvislostí o opcích a promiňte nesmyslný příklad s jednou akcií ČEZu. Do toho něco o nutnosti vlastním byznysu a propagace pákových produktů na všem možném… Pákové produkty jsou určeny především, ne-li výlučně(!), pro zkušené investory nebo lépe řečeno spekulanty. A ti se rozhodně obejdou bez podobného článku, protože již o trzích leccos vědí.
Ale to jenom na okraj.
Dobrý den, průměrování ceny (cost averiging) se kromě podílových fondů dá docilit např. spořícími plány s certifikáty (které se pohybují v cenách mezi 10-100 EUR a každý nákup se vám připočtě s přesností na čtyři desetiná místa). Jinak máte samozřejmě pravdu, že cost averiging s akciemi KB je pro drobného investora nedostupné.
K pákovýcm produktům: jistě mi dáte za pravdu, že toto téma je natolik obsáhlé, že je bohužel mimo možnosti naší redakce se mu v dostatečné míře věnovat (i proto,že Dreamlife není specializovaný investiční magazín). Proto jsem se omezil jen na základní principy, které by měly laického čtenáře vést k hlubšímu studiu. Závěrem ybch si dovolil s vámi nesouhlasit, že pákové produkty jsou určeny pouze spekulantům, protože např. put-warranty jsou skvělým prostředkem k hedgingu proti měnovému riziku i to i pro velmi konzervativního investora. Přesto však věřím, že se vám článek celkově líbil a že zůstanete spojeným čtenářem Dreamlife.